高收益结构性理财产品 尽量选择保本型 - 管理 - 管理财经 -

时间：2017-03-14 13:11:19来源：网络收集Tags:     ()

文/本刊见习记者　吴　辉

当中资银行推出的理财产品收益率越来越低，甚至跌破4%时，中产阶级投资者把眼光投向了外资银行的结构性理财产品。一份目前在售的结构性银行理财产品排行榜中，预期最高年化收益率达45%。结构性银行理财产品预期收益率这么高，是不是都能达到呢？

业内人士建议，如果要买结构性理财产品，最好是购买保本型的结构性银行理财产品，这样即使预期最高收益率达不到，起码也不会有本金损失的风险。

据记者了解到，要想购买外资银行的结构性理财产品，不但渠道有限，而且开立账户的门槛也比较高。据汇丰银行的客服人员表示，要想购买他们行的结构性理财产品，不能在网银上购买，只能通过银行柜台购买，而且局限在北京、上海、广州、沈阳、西宁等城市，在郑州和南昌等二线城市虽然有网点，但没办法购买结构性理财产品。若是在汇丰银行开卡，资金门槛不得低于50万元，否则每月还要收取300元的账户管理费。

选择保本结构性理财产品

在结构性理财产品榜单上，预期收益率最高的为法兴银行发售的一款结构性产品，可达45%，起投金额10万元，投资期限为1.5年，挂钩标的为法兴欧洲优选入息指数。汇丰银行的汇享天下结构性理财产品，起投金额20万元，投资期限2年，挂钩单只指数恒生指数，预期最高年化收益率为12.5%。星展银行在售的"股得利”结构性投资产品，起投金额5万元，期限为3个月，预期最高年化收益率为8%，投资范围为SPDR 黄金基金。（见表1）根据产品的设计条款，结构性理财产品一般有预期最高收益率和预期最低收益率。比如汇丰银行的预期最高年化收益率为12.5%的产品，其预期收益率区间可能在0至12.5%之间。较好的情况下，年化收益率为12.5%，一般情况下，获得年化收益率4.4%，最差情况下，年化收益率为0，即本金保住，没有收益。

"结构性银行理财产品设计一般都较复杂，大多数投资者都很难搞明白，在购买时要谨慎，不能太迷恋预期最高收益率，还应参考最低收益率。”一位业内分析人士向记者表示，"最好是购买保本型的结构性银行理财产品，这样即使预期最高收益率达不到，起码也不会有本金损失的风险。”

不少投资者都有个误区，认为保本型理财产品在整个投资期内都可以100%保障本金，即使提前赎回也不会有本金损失。但实际情况却是，保本高收益理财产品对本金的保证有"保本期限”，即在一定投资期限内对投资者所投资的本金提供保证。一旦个人提前终止或提前赎回，就不在承诺范围内。

另外，保本理财产品不保盈利。保本高收益率理财产品的保本只是对本金而言，不但不保证产品一定能够盈利，而且也不保证最低收益。　

今年汇丰银行四成结构性产品本金亏损

事实上，结构性理财产品达不到预期最高收益率的概率并不低。银率网数据显示，在披露到期收益数据的产品中，有113款产品未达到最高预期收益率，其中110款为结构性理财产品，占到期结构性产品总数的33.03%。3月汇丰银行有4款产品的实际收益率为预期最低年化收益率，都是-武汉癫痫治疗好的专科医院10%，也就是说本金亏损10%。

据银率网数据库统计，今年1月1日到4月11日，汇丰银行共有33款结构性理财产品到期，有12款达到预期最高收益率，有21款则没有达到预期最高收益率。而在21款未达到预期最高收益率的产品中，有14款产品出现本金亏损，占比四成。（见表2）

银行会为保本的结构性理财产品兜底吗

针对部分银行推出的承诺本金90%保本或者100%保本的结构性理财产品，若是真的市场实际情况表现较差，无法做到本金90%保本或者100%保本，那银行要为其兜底吗？

汇丰银行表示，结构性投资产品与相关投资标的表现挂钩，其潜在回报将根据挂钩标的表现而定，并非10 0%反映或代表挂钩标的的实际表现。在结构性投资产品下，本金保障(或部分本金保障)及固定收益部分将来自银行对于固定收益产品的投资部分，潜在回报（如有）则来自银行对衍生产品的投资部分，实际投资比例根据产品类型、投资期、投资货币等因素以及交易日市场状况而确定。

银率网分析师认为，在产品结构的设计上，根据预估风险的大小，明确90%保本、95%保本或者100%保本，一方面有利于提醒投资者该类产品的风险，并吸引与该类产品风险等级相匹配的目标投资者，另一方面收益上下限较大的落差空间，有利于银行在产品结构设计上，制定切合股票类资产的交易策略。

另外，此类产品均为保本类产品，也就是以银行本身的信誉作为担保的一种保障，如若产品实际收益情况表现较差，达不到产品说明书中约定的保障比例，银行还是有责任按约定的本金保障比例进行兑付。

但一般银行在设计产品时，都会保证约定的保证本金部分投资风险较小的固收类产品，利用投资固收类产品的收益去投资挂钩标的的衍生产品博取高收益，所以，一般此类产品银行进行产品结构设计时，就已经为产品需要保障的本金做了保障。

链接：投资结构性产品可能面临的风险

虽然结构性理财产品的收益普遍高于非结构性理财产品，但投资这类产品的风险也高。在汇丰银行官网上，标注出投资结构性产品可能面临的风险，如本金风险、回报风险、提前赎回风险、市场风险、汇率风险、再投资风险、信用风险、流动性风险、不予接受风险、通胀风险、提前终止风险以及调整/替代风险等。